La gran inestabilidad de los precios del café pueden
comprobarse históricamente por la magnitud y brusquedad de los movimientos de
precios. En abril de 1994 por ejemplo, los contratos "C" arábica Nueva York
estaban alrededor de 85 cts/lb; después de los daños causados por las heladas en
el Brasil alcanzaron 248 cts/lb: un aumento de casi 300 % en menos de tres
meses. Al final los valores retrocedieron hasta unos 90 cts/lb, pero en mayo de
1997 los precios habían llegado a 300 cts/lb. Y a mediados de 2001 la posición
más cercana en los contratos "C" arábica Nueva York habían caído por debajo de
los 50cts/lb: una mínima de 30 años sólo cuatro años después de las máximas de
1997.A fines de 2005, la posición cercana nuevamente permaneció sobre los 100
cts/lb
www.futures.tradings.com/chart/CF/M demuestra los
movimientos del precio durante los nueve años pasados.
El sistema de
comunicaciones modernas pueden mover rápidamente los mercados, porque gracias a
ellas todos los hechos que afectan el precio llegan más o menos simultáneamente
a conocimiento de todos los participantes en el mercado. Y cuando, en respuesta
a ello, todo el mundo quiere comprar o vender pero no hay vendedores o
compradores, el precio, sin que haya ninguna transacción, puede dar un salto
hacia arriba o hacia abajo de hasta 10 cts/lb o más, según sea el nivel de
partida del precio. En épocas de gran inestabilidad esta diferencia significa
que un comerciante puede quedar con una posición que no podrá liquidar cuando lo
desee porque no habrán transacciones.
También es esencial entender que los horarios de las
transacciones de futuros son arbitrarios y restringidos, mientras que la
actividad en el mercado al contado es ininterrumpida. Hechos que ocurren después
del horario de las transacciones pueden provocar un gran salto de los precios
desde el cierre del día anterior a la apertura del día siguiente.